2026年上半年，国内存储产业链头部企业业绩集中爆发，多家公司披露亮眼的业绩预增公告，印证行业正式迈入高景气上行周期。在AI算力需求拉动、海外产能结构性倾斜的背景下，国内存储企业盈利大幅回暖，上游国产半导体设备更迎来国产替代与出海并行的关键窗口期。
近期，多家存储企业发布2026年半年度业绩预告。大普微7月15日披露业绩预告，上半年归母净利润预计达12.00亿元-13.50亿元，实现同比扭亏为盈；联芸科技7月14日披露，上半年归母净利润约5.17亿元，同比增长821%；佰维存储7月15日预告，上半年归母净利润70亿元-75亿元，同比增幅高达3200%-3422%。多家企业业绩同步爆发，是存储行业周期反转、供需格局重构的直观体现。
本轮行业景气上行，核心驱动力来自AI算力带来的结构性需求变革。AI大模型训练与推理场景对存储容量、带宽要求远超传统服务器，单台AI服务器DRAM、NAND闪存需求分别是传统服务器的8-10倍、3倍以上，持续拉动高端存储需求扩容。供给端，三星、SK海力士、美光等海外巨头将先进产能优先投向高附加值HBM产品，压缩通用型存储产能，直接导致通用存储市场供给紧张，推动产品量价齐升。
行业红利快速传导至国内企业。经历此前周期低谷后，国内存储设计、主控、模组厂商充分受益于产品涨价，库存资产价值修复，毛利率显著抬升。同时，国内企业加速优化产品结构，加大数据中心、AI推理相关产品布局，精准匹配算力基建需求。大普微的企业级SSD产品、佰维存储与联芸科技的主控芯片及存储模组，均凭借行业供需红利实现业绩跨越式增长。
存储行业回暖也带动上游半导体设备需求上行。国金证券指出，新一轮存储扩产周期已开启，薄膜沉积、量检测和FT测试环节机会凸显。全球存储大厂上调资本开支，国内晶圆制造产线同步扩产，持续转化为设备采购订单。其中，量检测、FT测试赛道国产化率偏低，替代空间广阔。
更值得关注的是，海外半导体设备交期拉长，为国产设备出海打开窗口。当前海外设备厂商产能饱和、订单积压，交期拉长至两年左右，海外存储工厂亟需多元化供应商。国产设备经过多年技术打磨与产线验证，成熟度持续提升，迎来切入海外供应链的难得契机。
不过，行业仍需警惕周期波动风险，高端存储市场仍由海外巨头主导，国产设备出海的客户认证、工艺适配也仍有挑战。展望后市，AI驱动的存力扩张长期逻辑未变，短期通用存储供需偏紧格局仍将维持，国内产业链企业盈利有望保持高位。中长期来看，行业投资主线将向上游设备、材料延伸，国内企业需紧抓机遇夯实研发，推动产业链从周期受益向核心竞争力跨越。
说明：文中企业业绩数据来源上市公司公告，仅供交流学习，不构成投资建议。
